疫情重组全球汽车市场版图 聚焦于欧洲市场的车企或更难迎来复苏

腾讯证券7月8日讯,全球汽车市场正一分为二,令汽车业主要参与者从多年来最严重危机中复苏的努力变得更加复杂。

虽然走出寒冬的中国车市显示出复苏迹象,但最近几周发布的公司和行业数据显示,美国市场的销量仍在继续下滑,美国汽车公司的股价一直在下跌。数据还显示,欧洲正在成为全球表现最疲弱的汽车市场。

这种不平衡的复苏给该行业带来了额外的压力。在冠状病毒大流行爆发之前,该行业已经在艰难应对需求疲软和技术成本飙升。通用汽车、福特汽车和菲亚特克莱斯勒的股价在2020年分别下跌了约30%,目前它们的总市值仅相当于特斯拉公司的三分之一。

持续疲软的需求(尤其是在欧洲)正促使一些制造商联合起来,中国的复苏则帮助了那些在中国拥有大量业务的汽车制造商,比如特斯拉。今年以来,特斯拉的股价上涨了两倍。

LMC Automotive预测集团的分析师乔纳森-波斯基特(Jonathon Poskitt)表示:“与那些业务重心不在中国的制造商相比,那些相对更多地接触中国市场的制造商将处于更好的地位,或者说没有那么糟糕。”

德国豪华车生产商宝马公司周二公布的最新销售数据显示了汽车业的新格局。宝马第二季度在华销量为212617辆,同比增长17%。同期,该公司在美国和欧洲的销量分别下降了40%和46%。

波斯基特说,LMC预计中国的新车销售市场今年将下滑11%至2280万辆,而美国将下滑22%至1330万辆,欧洲将下滑24%至1570万辆。

这与一年前的情况不同。当时,大众汽车和通用汽车等在华拥有大型业务的全球制造商正艰难应对中国市场需求放缓的局面,与此同时,它们还面临着向电动汽车转型带来的投资成本上升。

现在,在首先受到疫情和相关经济衰退的打击后,中国也率先强势复苏。到4月份,中国的销售水平几乎恢复到新冠肺炎爆发前的水平,中国汽车工业协会(China Association of Automobile Manufacturers)上周在微信公众号发布的初步数据显示,6月份新车销量增长6.3%至228万辆,而此前一个月同比增长了6%。

而尽管有折扣和有优惠的贷款条件,美国汽车生产商二季度销售仍大幅下滑。通用汽车同期销量下降34%,但仍表示需求在5月和6月开始回升。丰田汽车在美国的销量下降了约三分之一,菲亚特克莱斯勒在美国的销量下降了39%。

汽车研究机构Ward s Auto预计,美国上个月的轻型汽车总销量约为110万辆,较上年同期下降27%。

在欧洲,5月份新车销量下降57%,较4月份78%的降幅有所改善,4月份英国等主要市场的降幅为78%在美国、西班牙和意大利,新车销量几乎为零。尽管如此,5月份的表现依然疲弱,甚至逊于美国。一些观察人士认为,尽管欧洲比美国更早开始重新开放经济,但欧洲将是最后一个走出危机的国家。

欧洲汽车制造商协会最近下调了对2020年的预测,称欧洲新车销量将下降25%,至不足1000万辆。分析人士说,欧洲新车销量可能需要几年时间才能恢复到新冠肺炎疫情爆发前的水平。销售放缓意味着,相比于在中国或美国等业务强劲的竞争对手,任何依赖欧洲利润的制造商都可能更难复苏。

分析师预计,欧洲将从政府刺激销售的举措中获得提振,包括德国、法国和其他国家的刺激计划,以及德国政府决定在未来六个月下调增值税。但考虑到欧洲人口老龄化、汽车拥有率高以及历史上人们不愿在不确定时期进行汽车购买,这些举措可能还不够。

“工厂和经销商重新开业了,”Alix Partners副董事长斯特凡诺-阿维萨(Stefano Aversa)说。“但消费者并不买账。”

分析人士估计,该行业目前至少有30%的产能过剩,企业可能很难产生利润来偿还在疫情早期为避免破产而积累的逾1万亿美元债务。

研究公司Global Data的汽车分析师麦克雷(Calum MacRae)也表示,最近的销售数据显示,4月份可能是新车销售的低谷,但汽车生产商受到的更严重损害还不明显。

由于库存高企,大众汽车上周表示,将放弃在土耳其新建工厂的计划。戴姆勒公司(Daimler AG)旗下的梅赛德斯-奔驰(Mercedes-Benz)也表示,将出售其位于法国洛林地区Hambach的工厂。

分析人士认为,规模较小或财务状况较差的公司其中一些甚至在疫情之前就已经陷入困境尤其容易受到冲击,除非它们能找到实力更强的合作伙伴。

Alix资深合伙人兼德国汽车咨询主管Elmar Kades称,所有规模较小的公司,即便是大众这样的巨头,也意识到必须扩大规模,因为它们还没有达到临界规模。在没有达到临界点的行业,整合是自然而然会发生的。”

2019年1月,大众汽车(Volkswagen)和福特汽车(Ford)表示,他们正在就组建一个全球联盟进行谈判,以开发自动驾驶汽车软件,并分享一些多功能汽车和电动汽车技术。上个月,他们完成了这笔26亿美元的交易。

根据协议,福特将获得大众电动汽车技术的授权。利用福特的卡车系统,两家公司将联合生产800万辆多功能车。

菲亚特克莱斯勒和标致雪铁龙集团也加大了完成合并的力度。菲亚特克莱斯勒董事长约翰-埃尔康(John Elkann)上周向股东表示,他正在加紧推进,以如期完成交易。埃尔康是控制菲亚特的阿涅利家族的继承人。(仲夏)

Leave a Comment